Nach einem jahrzehntelangen Boom befindet sich der deutsche Immobilienmarkt an einem Wendepunkt. Steil steigende Zinsen und eine drohende Kreditverknappung setzen immer mehr privaten Wohneigentümern zu. Was zunächst abstrakt klingt, hat konkrete Folgen: Anschlussfinanzierungen werden plötzlich zur Kostenfalle, Banken zeigen sich zurückhaltender bei neuen Krediten, Zwangsversteigerungen nehmen zu und Immobilien verlieren rasant an Wert. Dieser Beitrag analysiert die aktuelle Marktlage mit Daten und Fakten – und legt schonungslos die potenziell schockierenden Konsequenzen offen.
Historischer Zinsanstieg sprengt Finanzierungsmodelle
Lange Zeit kannten Immobilienkredite nur eine Richtung: nach unten. Im Jahr 2021 lagen die durchschnittlichen Zinssätze für zehnjährige Immobiliendarlehen auf Rekordtief bei rund 1,1 % . Viele Immobilienkäufer gewöhnten sich an beinahe kostenloses Geld. Doch die Zinswende 2022 brachte einen beispiellosen Anstieg: Binnen weniger Monate schossen die Bauzinsen auf über 3,5 % empor . Aktuell bewegen sich die Top-Konditionen für Immobilienkredite je nach Bonität um 3,1 bis 3,7 % (Stand Februar 2025). Die Europäische Zentralbank erhöhte den Leitzins von 0 auf 4 % – die Zinsen für Immobilienkredite haben sich damit teilweise vervierfacht . Dieser historische Zinsanstieg sprengt so manche Kalkulation: Wer 2021 noch für 300.000 € Kredit vielleicht 300 € Zinsen im Monat zahlte, sieht sich bei ähnlicher Restschuld nun mit über 1.000 € Zinslast konfrontiert. Zwar erwarten Experten für 2025 keine weitere Zinsexplosion – vielmehr eine Seitwärtsbewegung oder leichte Entspannung – doch bleiben Bauzinsen auf absehbare Zeit weit entfernt von den Niveaus der Nullzinsjahre. Billiges Geld, das den Immobilienboom befeuerte, ist Geschichte. Für viele Immobilienbesitzer bedeutet dies: Das Finanzierungsmodell von gestern passt nicht mehr zur Realität von heute.
Dr. Johannes Fiala, PhD, MBA, MM
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